委外趨勢難擋 有私募積極申請公募牌搶蛋糕
一年多的時(shí)間，洶涌而來的委外基金改變了整個(gè)公募行業(yè)的格局，而上周一則央行擬將表外理財(cái)納入MPA廣義信貸考核的消息，讓不少基金公司都進(jìn)行了一輪針對委外發(fā)展的討論，不過隨后被證明影響并不大，基金公司預(yù)計(jì)，明年銀行委外的業(yè)務(wù)規(guī)?；?qū)⒊^今年。
記者了解到，目前有些正排隊(duì)申請公募牌照的私募機(jī)構(gòu)開始調(diào)整獲批后的戰(zhàn)略布局，有意將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在承接銀行委外上。
招商連發(fā)6只“日光基”
下半年公募基金新發(fā)產(chǎn)品大比例出現(xiàn)委外資金的身影，博時(shí)基金無疑是銀行委外的“大客戶”。另外，銀行系更是委外基金的最大受益者，前10月發(fā)行的數(shù)只規(guī)模靠前的基金均來自銀行系基金公司。
從10月份來看，招商基金已成為發(fā)行委外基金生力軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在整個(gè)10月，招商基金共計(jì)發(fā)行9只基金產(chǎn)品，其中有6只發(fā)行時(shí)間僅為1天。據(jù)了解，招商基金接下來的發(fā)行計(jì)劃中還有十?dāng)?shù)只委外基金等待發(fā)行。
委外的大軍持續(xù)擴(kuò)容中
亦有基金公司提出疑問，若央行將表外理財(cái)納入MPA廣義信貸考核，銀行渠道提供的委外資金是否會(huì)抽身離開。
但記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，這樣的擔(dān)心是多余的。滬上一家銀行系基金公司高管透露，目前仍未能從文件中得到確鑿的結(jié)論，但從文件本身來看，確實(shí)是會(huì)對銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模造成影響，不過其指出，目前僅是監(jiān)測并未有實(shí)質(zhì)性舉動(dòng)，另外央行此舉更多是為了控制表內(nèi)資產(chǎn)向表外的流出，首當(dāng)其沖的應(yīng)是銀行同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)。
“如果意在控制資產(chǎn)‘出表’，那非但不會(huì)對委外基金造成影響，反而會(huì)促進(jìn)真實(shí)的委外基金發(fā)展。”他坦言，一些以通道形式存在的委外產(chǎn)品可能會(huì)出現(xiàn)規(guī)模壓縮，而真正的委外在銀行自身限制非標(biāo)業(yè)務(wù)的情況下卻成為唯一可去的地方。
“我們現(xiàn)階段并不擔(dān)心委外基金發(fā)展的勢頭遭到抑制，只要證監(jiān)會(huì)不出臺(tái)相應(yīng)針對委外基金的文件，這樣的發(fā)展在很長的一段時(shí)間內(nèi)都是可以持續(xù)的。”滬上一家小型基金公司基金經(jīng)理指出。
排隊(duì)私募盯上委外蛋糕
洶涌而來的委外基金，也讓私募嗅到商機(jī)，記者近日了解到，一家正排隊(duì)申請公募牌照的私募基金內(nèi)部人士透露出公司在戰(zhàn)略規(guī)劃上的改變，“原本申請公募牌照是看重子公司業(yè)務(wù)的發(fā)展模式，但隨著審批的趨嚴(yán)，子公司業(yè)務(wù)也真正被監(jiān)管層所限制，所以我們公司開始將目光放在了承接委外資金上。”
據(jù)悉，持有這種想法的私募并不是個(gè)例，記者了解到有不少私募已經(jīng)盯上了委外這塊蛋糕，開始考慮如何獲取公募牌照。據(jù)上述私募內(nèi)部人士表示，目前私募很難直接對接上機(jī)構(gòu)資金，這也導(dǎo)致私募的規(guī)模始終無法做大，委外基金的擴(kuò)容讓私募看到了一些轉(zhuǎn)型的希望。不過擺在私募面前的問題有兩點(diǎn)，首先是公私募團(tuán)隊(duì)必須嚴(yán)格區(qū)分。目前排隊(duì)的私募基金非常多，但僅有鵬揚(yáng)基金一家獲批，根據(jù)10月底證監(jiān)會(huì)披露的名單，有37家公司依然在申請公募的途中，去年提交申請的凱石投資、重陽投資仍未獲通過，博道、朱雀投資也依舊在排隊(duì)中。
也有投資人士告訴記者，不少私募申請公募牌照，還看中其“子公司”多樣的業(yè)務(wù)。但去年以來，子公司牌照提高了門檻，而委外的出現(xiàn)則讓私募看到了一些希望，若申請公募牌照后通過委外資金快速實(shí)現(xiàn)公募規(guī)模的擴(kuò)張，業(yè)務(wù)有很好的開局，且能積累業(yè)務(wù)規(guī)模申請子公司資格，對于私募來說，是一舉兩得的好事。