跌破4%！現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品收益率繼續(xù)下降
和銀行存款、貨幣基金相比，現(xiàn)金管理類信托收益率更高，但逐漸低于銀行理財(cái)產(chǎn)品。
現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品正受到信托公司的青睞，不少信托公司將現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品作為熱銷產(chǎn)品進(jìn)行推介。
證券時(shí)報(bào)·信托百老匯記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品七日年化收益率跌破4%，收益率同比出現(xiàn)了30%左右的下滑。
主推現(xiàn)金管理類產(chǎn)品 現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品由于流動(dòng)性強(qiáng)，收益率較市場(chǎng)中銀行存款和貨幣基金高，一度受到市場(chǎng)的熱捧，信托公司也借勢(shì)力推，欲將之作為轉(zhuǎn)型產(chǎn)品之一。
記者查閱數(shù)十家信托公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，將現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品放在顯著熱銷位置的信托公司就有10余家，包括上海信托的“現(xiàn)金豐利”、華寶信托的“現(xiàn)金增利”、中信信托的“信惠現(xiàn)金管理型集合信托計(jì)劃”、中航信托“天璣聚富”、北京信托的“現(xiàn)金聚利1期集合資金信托計(jì)劃”等。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，和普通信托產(chǎn)品相比，現(xiàn)金管理類信托類似于貨幣基金的模式，其流通性強(qiáng)；和銀行存款、貨幣基金相比，現(xiàn)金管理類信托收益率更高。
上海信托一位銷售經(jīng)理告訴記者，“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品是浮動(dòng)收益的，比較靈活，流動(dòng)性也很強(qiáng)，投資者比較喜歡，一直賣得還不錯(cuò)。”
據(jù)悉，由于信托公司現(xiàn)金管理類業(yè)務(wù)屬于主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)，規(guī)模不受限制，發(fā)展空間巨大。而傳統(tǒng)信托大部分為融資類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模受到融資方需求影響較大，因此也成為信托公司未來轉(zhuǎn)型的方向之一。
這一點(diǎn)，從各家信托公司網(wǎng)站對(duì)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品推廣位置可見一斑。其中，北京信托將“現(xiàn)金聚利1期集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品掛在官網(wǎng)“新品推介”顯著位置；上海信托也將“現(xiàn)金豐利”產(chǎn)品放在“產(chǎn)品專區(qū)”第一欄；華寶信托也將“現(xiàn)金增利”放在產(chǎn)品推薦的第一欄。
收益率普遍跌破4% 記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管信托公司推出的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品應(yīng)對(duì)市場(chǎng)上貨幣基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，但自今年2月底以來年化收益率普遍跌破4%，同比下滑20%~30%。
其中，上海信托的“現(xiàn)金豐利”產(chǎn)品，截至3月24日七日年化收益率為3.77%，而去年同期為5.04%，同比下降25.1%；中信信托“信惠現(xiàn)金”產(chǎn)品信惠1201期-A類七日年化收益率為3.58%，去年同期為5.56%，同比下降35.6%；華寶信托“現(xiàn)金增利”產(chǎn)品，截至3月23日，七日年化收益率為3.63%，去年同期為5.20%，同比下降30.1%。
上述上海信托銷售經(jīng)理表示，“最近的年化收益率在3.6%左右，市場(chǎng)上同類產(chǎn)品基本都是這樣，不少產(chǎn)品還在往下走，也受到了央行持續(xù)降息的影響，去年的年化收益率基本維持在5%左右，今年以來基本在3.7%~4%之間波動(dòng)?！?/span>
不過，盡管現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品收益率同比出現(xiàn)較大下滑，但仍然高于市場(chǎng)以余額寶為代表的貨幣基金和活期、定期存款，但逐漸低于銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的收益率。
數(shù)據(jù)顯示，銀行定期的理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)逐漸高于現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品，且投資門檻較低，占據(jù)一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
此外，此前現(xiàn)金管理類信托是可以投資于高收益的非標(biāo)資產(chǎn)，比如集合信托計(jì)劃等，但由于去年監(jiān)管層要求逐步清理資金池中的非標(biāo)資產(chǎn)，投資標(biāo)的中高收益資產(chǎn)更加少了，因此收益率也就進(jìn)一步降低了。
安全性、流動(dòng)性要求高 “由于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品投資的不少都是類金融產(chǎn)品，客戶可以根據(jù)收益或資金安排靈活贖回，因此流動(dòng)性、安全性要求較高。”華東地區(qū)一位信托公司內(nèi)部人士表示。
上海信托在其官網(wǎng)介紹了“現(xiàn)金豐利”信托產(chǎn)品的投資范圍，即主要投資于價(jià)格波動(dòng)幅度低、信用風(fēng)險(xiǎn)低并且流動(dòng)性良好的短期貨幣市場(chǎng)金融工具。記者查閱上海信托“現(xiàn)金豐利”2月運(yùn)行報(bào)告，其投資組合表顯示，“現(xiàn)金豐利”產(chǎn)品主要投資于固定收益投資、貨幣基金和債券，三者分別占比為71.3%、28.7%和5.2%，固定收益投資中包括了銀行間/交易所產(chǎn)品、非銀行間/非交易所產(chǎn)品和銀行存款三種類型。
華寶信托“現(xiàn)金增利”產(chǎn)品去年第四季度報(bào)告顯示，該產(chǎn)品主要投資貨幣基金、金融理財(cái)產(chǎn)品、銀行間信用債、交易所信用債和活期存款，分別占比54.91%、35.83%、5.99%、1.71%和1.55%，而從其投資組合中產(chǎn)品年限來看，其中一年以下的投資組合占總資產(chǎn)比例達(dá)到97.43%。
從投資門檻來說，現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品雖然流動(dòng)性強(qiáng)，購(gòu)買和贖回期較為自由，但作為集合信托產(chǎn)品，投資者仍需是合格投資者，既滿足個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在認(rèn)購(gòu)時(shí)超過100萬(wàn)元，且能提供相關(guān)證明的自然人等相關(guān)情形。
不過，盡管都要求是合格投資者，但相對(duì)于其他集合信托產(chǎn)品，一些信托公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)較低。
以上海信托“現(xiàn)金豐利”產(chǎn)品為例，加入時(shí)的資金要求為，合格投資者通過受托人直銷柜臺(tái)交易加入信托計(jì)劃的單筆資金金額最低為20萬(wàn)元（含20萬(wàn)元），華寶信托“現(xiàn)金增利”和中航信托的“天璣聚富”現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)也都是20萬(wàn)元。
中信信托的“信惠現(xiàn)金”產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)則是自然人委托人為300萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)委托人為100萬(wàn)元，外貿(mào)信托“五行薈智集合資金計(jì)劃”產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)啟動(dòng)也是100萬(wàn)元。
“投資者首次購(gòu)買最低金額為20萬(wàn)元，但投資者購(gòu)買的時(shí)候需要提供另外80萬(wàn)元的資產(chǎn)證明，”上海信托一位銷售經(jīng)理告訴記者，“銷售基本是通過信托公司自己的渠道，本地投資者可以到信托公司柜面辦理購(gòu)買，異地投資者還可以通過寄送資料給客戶經(jīng)理，資料審核通過之后約定時(shí)間打款購(gòu)買現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品。”
同時(shí)，有的信托公司推出的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品贖回較為靈活。中航信托官網(wǎng)介紹，“天璣聚富”產(chǎn)品開放日為每周三，投資者可于開放日申購(gòu)/贖回信托單位，每周四確認(rèn)申購(gòu)成功的份額/贖回資金到賬；華寶信托同業(yè)為每周開放，T+1日確認(rèn)份額/贖回到賬。