史上最嚴(yán)基金子公司風(fēng)控細(xì)則落地
史上最嚴(yán)基金子公司監(jiān)管新規(guī)終于落地。12月2日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《基金管理公司子公司管理規(guī)定》（下稱《子公司規(guī)定》）及《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》（下稱《風(fēng)控規(guī)定》）。
新規(guī)將主要通過凈資本指標(biāo)來限制基金公司子公司相關(guān)業(yè)務(wù)的無序擴(kuò)張，推動(dòng)基金公司在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，審慎開展私募資管業(yè)務(wù)。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，《風(fēng)控規(guī)定》建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，給予18個(gè)月的達(dá)標(biāo)過渡期安排。該規(guī)定頒布實(shí)施后第12個(gè)月、第18個(gè)月，專戶子公司各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的比例應(yīng)當(dāng)分別不低于50%和100%。
今年5月中旬，證監(jiān)會(huì)向業(yè)界下發(fā)了《基金管理公司子公司管理規(guī)定》及《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》征求意見稿，8月12日又就修訂后的版本公開征求意見，被稱為史上最嚴(yán)子公司監(jiān)管新規(guī)。
證監(jiān)會(huì)方面表示，兩部法規(guī)文件的修訂、起草，主要著眼于以下幾個(gè)方面
一是加強(qiáng)監(jiān)管、防控風(fēng)險(xiǎn)。主體監(jiān)管上，系統(tǒng)性規(guī)制基金管理公司子公司組織架構(gòu)和利益沖突，強(qiáng)化子公司定位和母公司管控責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)防控上，構(gòu)建以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，推動(dòng)行業(yè)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增加風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
二是扶優(yōu)限劣、規(guī)范發(fā)展。分類處理基金管理公司子公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，引導(dǎo)行業(yè)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)突出領(lǐng)域的監(jiān)管力度，支持基金管理公司子公司依法合規(guī)進(jìn)行專業(yè)化、特色化、差異化經(jīng)營(yíng)，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)業(yè)務(wù)有序規(guī)范發(fā)展。
三是循序漸進(jìn)、平穩(wěn)過渡。立足相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境和基金管理公司子公司實(shí)際特點(diǎn)，給予充分的法規(guī)適用過渡期，促進(jìn)政策平穩(wěn)落地。特別是《風(fēng)控規(guī)定》采取了逐級(jí)達(dá)標(biāo)的過渡期安排，總體給予18個(gè)月過渡期，但自規(guī)定頒布實(shí)施后12個(gè)月、18個(gè)月內(nèi)，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)分別達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的50%和100%以上。
根據(jù)風(fēng)控規(guī)定的要求，基金子公司凈資本不得低于1億元、不得低于凈資產(chǎn)的40%、不得低于負(fù)債的20%，調(diào)整后的凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%。
在8月30日于蘭州舉辦的基金管理公司合規(guī)風(fēng)控培訓(xùn)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席李超指出，基金業(yè)在子公司和私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積累了較多問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。部分機(jī)構(gòu)存在偏離資管本業(yè)，誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的受托責(zé)任履行不到位，缺乏持續(xù)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃等問題。
會(huì)議透出的信息顯示，在規(guī)范基金管理公司及子公司私募資管業(yè)務(wù)方面，證監(jiān)會(huì)也將嚴(yán)格限制子公司非標(biāo)融資類、嵌套投資類業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的監(jiān)管。
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