私募內(nèi)控指引發(fā)布 “草臺”私募生存空間受限
2月1日，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布實施《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（簡稱《指引》），規(guī)定私募應針對不同類別私募基金利益輸送、利益沖突，建立健全管理防范及解決機制，公平對待管理的不同基金。業(yè)內(nèi)人士認為，此舉目的是遏制當前私募利用產(chǎn)品“抬轎”來打造明星產(chǎn)品、“騙取”市場號召力的現(xiàn)象。
《指引》顯示，將從私募基金內(nèi)部控制的目標與原則、內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督等方面的制度建設進行自律管理，構(gòu)成了私募內(nèi)部控制的自律監(jiān)管框架。
在控制活動方面，《指引》規(guī)定私募基金管理人在自行募集時，應設置有效機制，切實保障募集結(jié)算資金安全；在委托募集時，應當委托獲得證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)募集私募基金，并制定募集機構(gòu)遴選機制，確保私募基金向合格投資者募集以及不變相進行公募。
為了專注投資、減少運營成本，越來越多私募進行業(yè)務外包，目前包括基金份額登記、估值核算和信息系統(tǒng)三類?！吨敢芬?guī)定私募對外包機構(gòu)也要承擔起風控職責。私募基金管理人應建立健全外包業(yè)務控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務風險評估。在開展業(yè)務外包的各個階段，關(guān)注外包機構(gòu)是否存在與外包服務相沖突的業(yè)務，以及外包機構(gòu)是否采取有效的隔離措施。研究人士認為，這是對私募基金的新要求。
此外，值得關(guān)注的是，《指引》規(guī)定私募基金管理人應建立健全管理不同類別私募基金利益輸送、利益沖突的防范及解決機制，公平對待管理的不同基金。據(jù)悉，很多“黑馬”私募產(chǎn)品都是采用旗下其他產(chǎn)品“抬轎”的方式來打造出明星產(chǎn)品，使明星產(chǎn)品在年度業(yè)績排名中名列前茅，從而名聲大噪獲得市場號召力。業(yè)內(nèi)人士認為，《指引》規(guī)定有望減少這一現(xiàn)象的發(fā)生。上海某資管規(guī)模過200億的大型私募合伙人認為，未來或?qū)⒉扇〕闃訖z查或群眾舉報的方式，來保證執(zhí)行。
業(yè)內(nèi)人士認為，《指引》的發(fā)布意味著以后私募行業(yè)將越來越規(guī)范，“草臺班子”私募的生存空間會越來越小。